総括
今週の世界株は、「AI・半導体への成長期待」と「原油高・長期金利上昇・地政学リスク」が大きなテーマとなりました。
香港・韓国・日本・中国ではAIや半導体株が相場を支え、テンセント、サムスン電子、SK hynix、キオクシア、SMICなどが注目されましたが、金利上昇局面ではグロース株を中心に大きく調整しました。
欧州では原油・天然ガス高や中国景気減速への懸念から、ドイツ・フランス・イタリアを中心に弱含み、AI関連株や高級品株が下落しました。
一方、英国・カナダ・豪州では資源・エネルギー株が比較的堅調でした。
ニュージーランドは好決算銘柄が支えとなり、NZX50は週間0.9％高でした。
インドは銀行・公益株が下支えし、ブラジルは週後半に金融・資源株主導で反発しました。
米国では原油高と長期金利上昇が重荷となり、AI・半導体株の値動きが荒くなりました。
今後は、原油価格、世界の金利、FRBや各国中銀の政策、AI企業の業績、中国景気が世界株の方向性を左右する重要なポイントです。
欧州(STOXX50,STOXX600)
今週の欧州株は、天然ガス・原油価格の上昇、世界的な長期金利上昇、AI関連株の調整、中国の消費減速懸念が重荷となり、ユーロSTOXX50は週間1.3％安、STOXX600は0.6％安となりました。
個別では、ASML、Infineon、Schneider Electric、Siemens EnergyなどAI・半導体関連が大きく調整しました。
Santander、BNP Paribas、Deutsche Bankなど銀行株も週前半は弱かったものの、金曜日には反発しました。
高級品ではLVMH、Adidas、Hermèsが中国需要懸念で下落後に持ち直し、資源株ではRio Tinto、Glencoreが金価格上昇を追い風に堅調でした。
今後は欧州のエネルギー価格、長期金利、中国景気、AI関連株の調整度合いが重要となりそうです。
【STOXX50の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-1.18%。年初来+11.69%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
【STOXX600の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-0.56%。年初来+10.45%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
ドイツ(DAX指数)
今週のドイツ株は、米国・イラン対立による原油高、インフレ懸念、世界的な長期金利上昇が重荷となり、DAX40は木曜日まで4日連続で下落し、週間では約1.2％安となりました。
個別では、AI・半導体関連のInfineon、Siemens Energy、Hochtiefが週半ばに大きく調整しました。
消費関連ではAdidas、Puma、Zalandoも弱さが目立ちましたが、金曜日には反発しています。
一方、SAPは比較的底堅く、VolkswagenやBMWなど自動車株も週後半に回復しました。
今後は、中東情勢と原油価格、長期金利に加え、改善が見られたドイツ製造業PMIが本格的な景気回復につながるかがDAXの重要な焦点となりそうです。
【DAX指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-1.15%。年初来+6.68%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
フランス(CAC40指数)
今週のフランス株は、米・イラン対立、原油高、長期金利上昇、中国の消費減速懸念が重なり、CAC40は木曜日まで8日連続で下落しました。
個別では、中国需要への懸念からLVMH、Hermès、Kering、L’Oréalなど高級品株の値動きが不安定でした。
BNP Paribas、Crédit Agricole、Société Générale、AXAも金利・インフレ懸念から軟調でした。
AI・半導体関連ではSTMicroelectronics、Schneider Electricが週前半の上昇から一転して大幅調整しました。
一方、原油高を背景にTotalEnergiesは相対的に堅調でした。
今後は、中東情勢、原油価格、長期金利、中国の高級品需要に加え、改善し始めたフランス景況感が持続するかが焦点となりそうです。
【CAC40指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-1.76%。年初来+4.39%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
イタリア(Milano Italia Borsa指数)
今週のイタリア株は、世界的な長期金利上昇、AI関連株の調整、銀行業界の大型M&Aが主要テーマとなりました。
FTSE MIBは月曜日の53,587から金曜日には52,668となり、週間では約1.7％下落しました。
個別では、STMicroelectronicsとPrysmianがAI関連株の調整を受けて週半ばに大きく下落しました。
金融株では、MPS、Intesa Sanpaolo、Banco BPM、Banca Generali、UniCreditを巻き込んだ銀行再編が最大の注目材料となりました。
Stellantisは関税やリコールを巡って値動きが激しく、Eniも原油価格に左右されました。
一方、週末にはFerrari、Brunello Cucinelli、Avioが上昇しました。
今後は、銀行再編の行方、長期金利、中東情勢と原油価格、AI関連株の調整がFTSE MIBの方向性を左右しそうです。
【Milano Italia Borsa指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-1.71%。年初来+17.04%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
イギリス(UK100指数)
今週の英国株は、週初こそ中東情勢と消費関連株の下落で弱含みましたが、その後は金・銅・原油など商品価格の上昇を追い風に回復し、週間では上昇しました。
個別では、Fresnillo、Endeavour Mining、Antofagasta、Anglo American、Rio Tinto、Glencoreなど鉱業株が相場上昇の中心となりました。
エネルギーではBPとShellが原油高の恩恵を受けました。
一方、消費関連ではUnilever、Diageo、Tescoが週初に下落し、JD Sportsは業績見通し引き下げで急落しました。
今後は、中東情勢と商品価格、英国のインフレ・雇用動向、イングランド銀行の金融政策がFTSE100を左右する重要材料となりそうです。
【UK100指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+0.62%。年初来+15.10%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
インド(BSEセンセックス指数)
今週のインド株は、原油高・地政学リスク・世界的な金利上昇・外国人投資家の動向に振られる展開となりました。
前半はIT・FMCG・銀行株を中心に4日続落しましたが、木曜日に反発し、週末はほぼ横ばいで終了しました。
個別では、コタック・マヒンドラ銀行、ICICI銀行、パワーグリッド、NTPCなどが相対的に強く、ITではインフォシス、HCLテクノロジーズ、TCSが前半に売られました。
一方、リライアンス・インダストリーズはロールス・ロイスとの提携が材料となりました。
全体としては、外部環境への警戒が続く中、銀行・公益などの内需・ディフェンシブ銘柄が市場を下支えした1週間でした。
【BSEセンセックスの週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-0.60%。年初来-9.05%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
中国(上海総合指数,深セン総合指数)
今週の中国株は、「AI・半導体への成長期待」と「中国経済の減速・世界的な金利上昇」の綱引きとなりました。
週初はSMIC、カムブリコン、海光情報技術、Eoptolink、NAURAなどAI・半導体株が相場を押し上げましたが、水曜日には世界的な金利上昇懸念からこれらが一斉に売られました。
その後は、中国人民銀行の金融緩和維持や財政支援強化への期待から反発しています。
特にSMICは利益急増、ギガデバイスは売上・利益が大幅成長しており、中国半導体企業の成長力は依然として強いです。
一方で、国内消費の弱さや政策効果の不透明感は残っています。
来週は8月25～28日の全国人民代表大会常務委員会でどの程度の景気刺激策が示されるかが、中国株の方向性を左右する重要なポイントになりそうです。
【上海総合指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-0.56%。年初来-2.05%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
【深セン総合指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-1.81%。年初来+3.38%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
日本(日経平均、TOPIX)
今週の日本株は、「AI・半導体への強い期待」と「金利上昇・日銀利上げへの警戒」の綱引きとなりました。
週初はAI需要を背景にキオクシア、アドバンテスト、東京エレクトロン、フジクラ、古河電工が買われましたが、金利上昇局面ではこれらの高成長株が急速に売られました。
一方、木曜日にはトヨタ、任天堂、ソフトバンクGなどが反発しました。
今後は、日本のインフレ・日銀政策、国債利回り、米国金利、AI半導体需要が日本株の方向を決める重要な材料となりそうです。
【日経平均の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-3.93%。年初来+29.42%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
【TOPIXの週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-3.10%。年初来+17.93%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
韓国(KOSPI総合指数)
今週の韓国株は、「世界的な金利上昇による急落」と「AI・半導体需要を背景とした急反発」が鮮明に表れた週でした。
特にサムスン電子とSK hynixは金利上昇局面では大きく売られましたが、その後は株主還元策や強い半導体輸出を材料に急反発しました。
韓国株の最大の支柱である半導体需要は依然として強く、AI投資の拡大がサムスン電子、SK hynix、SKスクエアなどを支える構図は変わっていません。
一方で、米国金利、原油価格、中東情勢が株価を大きく揺らす環境も続いています。
したがって今後は、半導体輸出の高成長が続くかに加え、世界の金利が安定するかが韓国株の上昇を持続させる重要なポイントになりそうです。
【KOSPI総合指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-0.93%。年初来+63.64%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
香港(香港ハンセン指数)
今週の香港株は、「AI・テクノロジー投資と企業業績への期待」を軸に、週後半にかけて上昇基調を強めました。
特にテンセント、シャオミ、MiniMax、Z.AI、SMICなどAI関連銘柄への注目が高く、テンセントはAI向け設備投資を大幅に増やしており、AI需要の強さが確認されました。
また、HKEX、J&T Global Express、CSPC製薬、GenScript Biotechなど、実際の業績改善が確認された企業も相場を支えました。
一方、中国景気の減速、米国金利、中東情勢、原油高は依然としてリスクです。
今週は上海・深セン市場よりも香港の大型テクノロジー株が比較的強く、AI・成長株への資金集中が続いたことが大きな特徴でした。
今後はAI関連企業の業績成長が高いバリュエーションを正当化できるかが重要になりそうです。
【香港ハンセン指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+3.55%。年初来+1.14%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
オーストラリア(ASX200指数)
今週の豪州株は、「資源・ヘルスケアの強さ」と「金利・インフレ・雇用への警戒」が交錯した一週間でした。
特にCSL、BHP、Rio Tinto、Northern Star Resources、Santosなどは業績や資源価格を追い風に堅調でした。
一方、NABなど大手銀行、JB Hi-Fi、Goodman Group、Wisetech Globalなどには金利や需要減速への懸念が重しとなりました。
最大の焦点は、豪州のインフレが今後どこまで鈍化するかです。
インフレが高止まりすればRBAの金融引き締め観測が強まり、株式市場全体には逆風となります。
その一方、中国の景気刺激策、鉄鉱石・原油価格、AI関連需要が資源・テクノロジー株を支える可能性があります。
【ASX200指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-0.62%。年初来+3.95%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
ニュージーランド(NZX50指数)
今週のニュージーランド株は、「好決算による企業選別」と「海外金利・景気減速への警戒」が交錯しました。
週初はA2ミルクの利益減少をきっかけに消費関連株が売られましたが、その後は押し目買いが入り、A2ミルク、EBOSグループ、Spark NZ、Fletcher Buildingなど好材料を持つ銘柄が反発しました。
特にSpark NZは利益急増、EBOSは増益が評価され、決算相場の特徴が強く表れました。
全体としては、米国金利やウォール街の動向が上値を抑える一方、企業業績の改善が相場を支え、NZX50は週間0.9％上昇、3週連続高となりました。
今後は、ニュージーランド小売売上高や米国PMIなどの経済指標に加え、企業決算が引き続き株価の方向性を左右しそうです。
【NZX50指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+0.85%。年初来+3.13%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
カナダ(TSX総合指数)
今週のカナダ株は、インフレ・原油高・世界的な債券利回り上昇が重荷となり、TSXは前半に調整しました。
特にRBC、TD、BMO、CIBC、Scotiabankなど銀行株は金利上昇局面で大きく下落しました。
一方、週後半は金価格上昇を追い風にAgnico Eagle、Barrick、WPM、Franco-Nevadaなど金鉱株が相場を強力に下支えしました。
エネルギーではCanadian Natural ResourcesやSuncorが原油高の恩恵を受けました。
対照的に、Shopify、Celesticaなどハイテク株や、Dollarama、Loblawなど小売株は弱さが目立ちました。
今後は原油・金価格、カナダ中銀の金融政策、米国との通商交渉がTSXの方向性を左右する重要材料となりそうです。
【TSX総合指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-0.30%。年初来+15.10%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
ブラジル(Bovespa指数)
今週のブラジル株は、前半に原油高・インフレ懸念・世界的な金利上昇・国内景気減速が重なり、イボヴェスパは11日連続安となりました。
しかし水曜日以降は金利安定と資源価格上昇を追い風に反発し、金曜日には金融株を中心に急伸しました。
個別では、ペトロブラスとバーレが資源高の恩恵を受け、イタウ、ブラデスコ、B3も週末に大きく回復しました。
CSN、ウジミナス、マルコポーロも目立った上昇を記録した一方、ゲルダウは弱さが目立ちました。
今後は中東情勢と原油価格に加え、10月の大統領選を巡る世論調査とブラジル金利の動向が相場を左右する重要材料となりそうです。
【Bovespa指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+2.45%。年初来+6.15%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
アメリカ(S&P500,NASDAQ,ダウ)
今週の米国株は、中東情勢悪化による原油高、インフレ再加速懸念、長期国債利回りの上昇が最大の重荷となりました。
週半ばには米財務省の国債買い戻し策で一時的に金利が低下しましたが、インフレ懸念は根強く、株式市場の上値は抑えられました。
個別では、Microsoft、Meta、Alphabetなどハイパースケーラーが週前半に下落した後、金曜日に反発しました。
Nvidia、AMD、Intel、Micron、Sandiskなど半導体株は値動きが荒く、AI関連株の調整が目立ちました。
また、Walmartは決算を嫌気して週間で10％超下落しました。
一方、MerckやModernaなど医薬品株には強い銘柄も見られました。
今後は、原油価格、長期金利、FRBの利上げ判断、AI企業の収益成長が米国株の方向性を左右する重要材料となりそうです。
【S&P500指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-1.43%。年初来+11.58%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
【NASDAQの週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-2.05%。年初来+11.49%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
【ダウの週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-0.85%。年初来+10.76%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
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