こんにちは、Saabです。今週の振り返りと来週のトピックです。
(↓)まず要点です。
- 主要な株価指数は全てプラスで、S&P500とダウは史上最高値更新
- センチメントは、強気に傾いている印象
- 経済指標は堅調に推移、政策金利は市場にダメージなく0.5%利下げ決定
- 来週の経済指標は、消費者信頼感指数/実質GDP/PCEに注目
- 来週の決算では、特にMUとCOSTが気になる
それでは順に詳細をみていきます。
9/16週の振り返り
米国市場
今週の主要な株価指数は全てプラスで、S&P500とダウは史上最高値を更新しました。
1週間でS&P500＋1.36%/NASDAQ＋1.49%/ダウ＋1.62% となりました。経済指標やトリプルウィッチングでは大きな動きはなく、良い位置にいると思います。
ファクトセットによれば「S&P500の12カ月先PERは21.4倍で、5年平均19.5倍、10年平均18.0倍を上回っている」とのことです。
センチメント
put/call ratioやAAIIセンチメントから強気の印象を受けます。
- 「VIX」は、先週末の16.56から16.16となり、終値で見れば変化はほぼなしでした。前半はFOMCにかけて19.39まで上昇したものの、政策金利が発表された後はジリジリと下がり、結果的に「いってこい」となりました。
- 「5-day average put/call ratio※」は、先週末の0.79から0.74に下がりました。
- 「AAIIセンチメント」は、9/11から9/18ではニュートラル＆ベアリッシュが低下した分、ブリッシュが大幅上昇して、強気に傾きました。
ブリッシュ(39.8%→50.8%) UP⇧
ニュートラル(29.3%→22.8%) DOWN⇩
ベアリッシュ(31.0%→26.4%) DOWN⇩
※ Fear & Greed Indexより引用、比率が 1 を超えると弱気サイン。
経済指標
今週発表された経済指標は、全体的に経済に対するネガはなく、堅調に推移していると思いました。
一番注目していたFOMCでは、インフレ圧力の緩和と労働市場の強さ維持に向け、1年1カ月水平飛行であった政策金利を0.5%引き下げることが決定されました。市場へのダメージなく0.5%の利下げが実行できていることに、改めてパウエル議長のFOMCやWSJでの立ち振る舞いにあっぱれです。
小売売上高
米国は消費中心の国なので大事な指標です。前回より前月比が総合＆コアいずれも下がっていますが、大まかにに見れば、下のグラフのように大きな下げが見られないので問題なしです。
鉱工業生産指数
コインシデントインディケーターであるこちらの指標は、大きな下げがなく問題なしです。また前月比が予想の0.2%に対し、結果が0.8%だったのはポジティブです。
住宅建設許可件数
リーディングインディケーターであるこちらの指標は、「先月の1396千件から1475千件へと微増＆予想の1411千件を上回っている」のはポジティブです。しかし、2022年から見て下落傾向なので引き続き注視していきます。
FRB政策金利
正直0.25%だと思ってましたが、市場コンセンサス通りの0.50%の利下げでした(4.75~5%)。そして政策金利を発表した日で市場が大きく動くことなく終えたのも予想外でした。事前のWSJなどを使ったコミュニケートが功を奏したと思われます。これにて1年1カ月、水平飛行だった政策金利が下がることで、金融引き締め緩和に向けた一歩を踏み出すことができました。
新規失業保険申請件数
今週は219千件となり、先週の230千件と比べて大きな変化はなしです。下のグラフのように、低い水準を維持しているので問題なしです。ちなみに予想は229千件でした。
決算
決算のサマリー&補足は以下のとおりです。
- GIS(ゼネラルミルズ,食品加工)は、決算クリアで＋0.68%
- LEN(レナー,住宅建設)は、決算クリアしましたが、粗利益率の市場予想および前年同期の数値を下回ったことが影響したのか、翌日の市場では△5.33%
9/23週の注目内容
関心のある経済指標
来週注目の経済指標ですが、黄色ラインの指標が特に関心度高めです。
- S&Pケースシラー住宅価格（20都市）、9/24(火)
- コンファレンスボード消費者信頼感指数、9/24(火)
- 実質GDP(前期比年率) (確報)、9/26(木)
- 新規失業保険申請件数、9/26(木)
- PCEデフレータ(前年比)、9/27(金)
関心のある決算
以下、来週の決算で注目する銘柄です。
特にMUとCOSTが気になります！！
- KBホーム(KBH)、9/24(火)アフター
- シンタス(CTAS)、9/25(水)プレ
- マイクロン(MU)、9/25(水)アフター
- アクセンチュア(ACN)、9/26(木)プレ
- コストコ(COST)、9/26(木)アフター
それでは、また次週👋
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