こんにちは、Saabです。今週の振り返りと来週のトピックです。
↓主な内容は以下参照。
- 市場は「AI成長期待」と「投資負担・評価の高さ」の綱引きが続く中、短期的なボラティリティとセクター・ローテーションが続く局面
- ダウは過去史上最高値更新
- S&P500は10日移動平均線をわずかに下回る
- NASDAQは50日移動平均線を下回る
- セクター別では生活必需品と工業が強かった
- アップルを除くMAG7は全て下落の週となった
- 主要な株価指数ではNASDAQに明確なダイバージェンスが発生中
- ディストリビューションデイは今週でSP500のみ1回増加
- センチメントは指標を見る限り強気継続だが、陰りあり
- S&P500のバリュエーションは高い水準を維持
- 個人的にはADPのネガティブサプライズが気になるところ
- 来週の経済指標は雇用統計とCPIに注目
- 来週の決算は36社チェック予定
- 来週は米主要指標の延期で金融政策の方向感がやや不透明な一方、企業決算、インフレ指標が相場の材料
それでは順に詳細をみていきます。
2/2週の振り返り
総括
週前半はAI・半導体の割高感、金利上昇、巨額AI投資の収益化懸念、雇用悪化を背景に調整局面となりましたが、週末にディップ買いで急反発しました。
指数ではダウが優位、ナスダックは相対的に弱くなっています。
市場は「AI成長期待」と「投資負担・評価の高さ」の綱引きが続いており、短期的なボラティリティとセクター・ローテーションが続く局面といえます。
2/2~2/6の動向
2/2（月）株価反発、ハイテク主導で最高値圏へ
S&P500は0.54%上昇し最高値圏に接近。ダウ、ナスダックも上昇。貴金属・暗号資産急落の影響が後退し、再び米株に資金が回帰しました。アップル、AMD、マイクロンなど半導体・成長株が上昇を牽引しており、銀行やキャタピラーなど循環株も堅調でした。一方、原油安でエネルギー株は出遅れており、NvidiaはOpenAI投資の不透明感で下落しました。
2/3（火）テック・半導体の調整で下落
S&P500は0.7%下落、ナスダック100は1.4%安。割高感の強いAI・半導体株に売りが集中しました。長期金利上昇が成長株の割引率を押し上げ、1月の上昇後の利益確定を誘発させました。Nvidia、Broadcom、Micronなどが下落。決算絡みでIntuit、PayPalが急落しました。一方、PalantirやMerckは好材料で上昇。
2/4（水）半導体急落でリスクオフ継続
S&P500は0.3%安、ナスダックは1.6%安。AMDの弱い見通しを受け、半導体が連鎖安となりました。AI競争激化や価格圧力への警戒でソフトウェア株も軟調。防御株・バリュー株が相対的に優位で、アムジェンの好決算がダウを下支えとして機能しました。ADP雇用の減速で景気減速懸念も意識されています。
2/5（木）AI投資負担と雇用指標悪化で続落
S&P500は1.23%安、ナスダックは1.59%安。大型テック集中の巻き戻しが進行しました。アルファベットの巨額AI投資計画が収益化への懸念を再燃させました。クアルコムの弱気見通しで半導体も下押し。失業保険申請の増加や解雇増加がリスクオフを強めました。
2/6（金）急反発、ダウは史上最高値
ダウは2.47%高で過去最高値。S&P500、ナスダックも大幅反発。半導体が急反発し、Nvidia、Broadcom、AMDが7%以上上昇しました。循環株・金融も買い戻され、ディップ買いが優勢。ただし週次ではナスダックは下落、S&P500は小幅安。高バリュエーションやAI投資負担、収益実行リスクへの慎重姿勢は残存しています。
- S&P500