【米国市場：7/21週】今週の振り返り & 来週のトピック

こんにちは、Saabです。今週の振り返りと来週のトピックです。

　　　7/14週分はこちら

(↓)まず要点です。

主要指数は1週間で1%近くorそれ以上の上昇を記録
S&P500とNASDAQは史上最高値を続伸
S&P500のみディストリビューションデイは1回減少
S&P500の12カ月先PERは22.4倍で平均対で割高感あり
センチメントは強気ですが、どこで転換するか引き続き注視
経済指標にネガティブ材料なし
来週の決算は48社チェック予定
来週は米・EUの貿易交渉/主要企業の決算発表/重要経済指標/主要中銀の政策発表に注目

それでは順に詳細をみていきます。

7/21週の振り返り
7/28週の注目内容
1. 関心のある経済指標&イベント
2. 関心のある決算

7/21週の振り返り

米国市場

月曜は好決算を背景に指数は上昇したものの、火曜は貿易動向が市場心理に影響したためかマチマチの動きを見せました。

水曜は米日間の新貿易協定や企業好業績が支援要因となり、S&P500は0.8%以上の上昇を見せ、木曜はAlphabetの好決算とAI投資期待で小幅ながらも上昇を継続しました。

金曜も貿易交渉の進展やAlphabet・Verizonの好決算が市場を支援するカタチとなり、小幅上昇を記録。

その結果、主要指数は1%近くorそれ以上の上昇を見せ、一部の指数は過去史上最高値を記録しました。　　　　　　　　　　　

S&P500 +1.46%
NASDAQ +1.02%
ダウ +1.26%
ラッセル2000 +0.94%

【S&P500のチャート】　
　※TradingView提供のチャート

↑今週も上昇を継続し、1%以上の上昇を記録しました。過去史上最高値で推移しており、全ての移動平均線を上回った状態を維持しています。ふらふら～っと上昇が続いているS&P500来週もこの流れを維持したまま継続できるかに注目です。

ちなみにディストリビューションデイは、S&P500で2回、NASDAQで3回となりました。先週からS&P500のみ1回カウント数が減少しました。来週もこれらの変動に注意を払っていきます。

※各セクター&カントリーETFは以下参照
　リンク

ファクトセット

S&P500の12カ月先PERは22.4倍で、5年平均19.9倍と10年平均の18.4倍を上回っています。

また、実績PERは現在27.9倍となっており、5年平均の25.0倍と10年平均の22.5倍を上回っています。

参考までに、ドットコムバブル時の天井とされる2020年3月の実績PERは約27倍で、コロナ禍から復活したブル相場の天井である2021年12月は約24倍でした。

センチメント

VIX/Put Call Ratioからもわかるように強気に傾いている状態が継続されています。
特にVIXの低水準は目先警戒要です。

「VIX」は、先週末の16.41から14.92まで下がりました。
「Put Call Ratio^※」は、先週末の0.66から0.71となり小幅上昇。
「AAIIセンチメント」はBullishをBearishを上回る状態が4週間連続に更新。

※ INVESTOR’S BUSINESS DAILYの値引用

【VIXのチャート】
　※TradingView提供のチャート

↑しばらく16前後をウロウロしていましたが、今週は一段と下げて14にさしかかっている状態で、比較的低い水準にいます。

↑先週に続きBullishがジリジリ低下しているものの、Bearishを4週連続で上回ることを確認できました。BullishとBearishの減少分がNeutralに流れて上昇しました。来週も引き続きウォッチします。
Bullish　 39.3% → 36.8%
Neutral　21.8% → 29.2%
Bearish　39.0% → 33.1%