総括
今週の世界の株式市場は、金融政策や通商・地政学リスクを意識しつつ、業績とテーマ株が相場を左右しました。
アジアでは、香港はテック株安で小幅安、豪州は好決算と銀行・資源株高で高値更新、NZは金利据え置きで反発し週間でプラスを記録しました。
韓国はAI需要期待で半導体主導の最高値更新、日本は前半安・後半反発で横ばい、中国は旧正月で休場、インドは内需株中心に小幅高となりました。
欧州はインフレ鈍化と利下げ期待、関税リスク後退を背景に英仏独や欧州全体が最高値圏を更新し、金融・高級品・防衛株が牽引しました。
カナダとブラジルも資源・金融株高で最高値更新。
米国はFOMC議事録や関税不透明感で不安定であったものの、AI関連株が下支えとして機能しました。
総じて緩和期待と資源・ハイテク株が支えとなる一方、金利と通商政策が主要な変動要因でした。
欧州(STOXX50,STOXX600)
週前半は薄商いながら銀行株(サンタンデール,BBVA,ノルデアなど)が市場を支え、火曜以降は金融・高級品・防衛株(ユニクレディト,BNPパリバ,AXA,LVMH,メルセデス,BMW,ラインメタル)を中心に上昇基調が強まりました。
木曜に米金融政策への警戒で調整しましたが、関税無効判断と堅調な経済指標が追い風となり、週末には再び過去最高値を更新しました。
欧州株は金融環境の安定と外部リスク緩和を背景に底堅い上昇トレンドを維持。
【STOXX50の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+2.44%。年初来+5.97%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
【STOXX600の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+2.08%。年初来+6.46%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
ドイツ(DAX指数)
週前半はAI懸念で軟調(シーメンス,SAP,インフィニオン)でしたが、バイエルの材料や防衛株高(ラインメタル,レンク)が相場を押し上げ、DAXは一時1カ月ぶり高値を回復しました。
木曜に業績不安(エアバス)で調整したものの、米関税無効判断や堅調な経済指標が追い風となり、週を通じては上昇で終えました。
防衛・自動車株の動向(レンク,ラインメタル,ポルシェ,メルセデス,BMW,VW)と地政学リスクが引き続き相場の焦点となります。
【DAX指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+1.39%。年初来+3.11%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
フランス(CAC40指数)
週を通じて金融株と高級品株(BNPパリバ,ソシエテ・ジェネラル,LVMH,ロレアル)が相場を牽引し、インフレ鈍化や通商リスク後退を背景にCAC40は複数回の最高値更新を達成しました。
木曜に一時調整しましたが、最終的には強い地合いを維持しました。
金融環境の安定と外部リスクの緩和が、フランス株の上昇基調を支えました。
【CAC40指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+2.45%。年初来+4.78%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
イタリア(Milano Italia Borsa指数)
週前半は債券利回り低下や金融株主導(UniCredit,Intesa Sanpaolo,Assicurazioni Generali,Mediobanca)で堅調に推移。
中盤はMediobanca急騰や原油高が追い風(Eni)となりましたが、週後半は地政学リスクや増税懸念で一時下落しました。
ただし最終的には好決算と貿易環境改善期待が支えとなり反発。
銀行・エネルギー・防衛関連が物色の中心で、AI関連テック株は不安定な展開が続きました。
【Milano Italia Borsa指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+2.29%。年初来+3.27%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
イギリス(UK100指数)
週を通じてFTSE100は、インフレ鈍化と利下げ期待を追い風に断続的に最高値を更新しました。
木曜に資源株安(リオ・ティント,アングロ・アメリカン,アントファガスタ)で調整しましたが、関税リスク後退や堅調な英国経済指標が支えとなり、週次では大幅高を記録しました。
金融緩和観測と資源価格動向が相場の主なテーマとなっています。
【UK100指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+2.30%。年初来+7.61%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
インド(BSEセンセックス指数)
週前半はエネルギー・金融・金属株(パワーグリッド,NTPC,HDFC銀行,アクシス銀行,バジャジ・フィンサーブ,タタ・スチール,リライアンス・インダストリーズ)が牽引し堅調に推移しました。
中盤は好決算と海外資金流入が支えましたが、木曜に地政学リスク・原油高・米金融政策不透明感で急落。
週末はPMI改善で持ち直し、週間では小幅上昇となりました。
構図は「内需・景気敏感株が支え、ITはAI不透明感で選別」。
今後は原油動向と米金利見通し、海外資金フローが鍵となります。
【BSEセンセックスの週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+0.23%。年初来-2.86%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
中国(上海総合指数,深セン総合指数)
旧正月で市場休場。
日本(日経平均、TOPIX)
今週の日本株は、週前半はGDP下振れやAI不安で軟調(ソフトバンクG,リクルート)、後半は輸出好調や米株高・円安を追い風に反発(ソフトバンクG,ディスコ,東京エレクトロン,三菱UFJ,みずほ,三井住友)しました。
もっとも地政学リスクで上値は抑えられ、週間ではほぼ横ばい。
外部環境に左右されやすい展開が続いています。
【日経平均の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-0.20%。年初来+11.40%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
【TOPIXの週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-0.27%。年初来+10.43%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
韓国(KOSPI総合指数)
今週の韓国株は、半導体株(サムスン電子,SKハイニックス)を中心にAI関連需要拡大への期待が相場を牽引し、連日で史上最高値を更新しました。
外部環境の不安要素はあるものの、主力ハイテク株(サムスン電子,SKハイニックス,ドゥサンエナビリティ,ハンファエアロスペース,現代自動車,起亜自動車,hdハイニックス重工業)への資金集中が強い上昇基調を支えました。
【KOSPI総合指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+5.48%。年初来+37.50%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
香港(香港ハンセン指数)
今週は祝日で取引日が少ない中、前半は米中緊張緩和期待で上昇しましたが、後半は地政学リスクと米市場の不安で反落しました。
テクノロジー株(シャオミ,SMIC,テクトロニックインダストリーズ,テンセント)の調整が響き、週ベースでは小幅安を記録しました。
【香港ハンセン指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間-0.58%。年初来+2.71%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
オーストラリア(ASX200指数)
今週の豪州株は好調な企業決算と銀行・資源株の上昇(JBハイファイ,A2ミルク,BHP,National Australia Bank,リオ・ティント)を背景に堅調に推移しました。
特にBHPやNABなど主力株の好業績が指数を押し上げ、4カ月ぶりの高値を記録しました。
一方、強い雇用統計を受けて追加利上げ観測が高まり、金融政策の不透明感は残っています。
総じて、業績相場色が強く、選別的ながらもリスク選好が優勢な1週間でした。
今後はRBAの政策動向と資源価格の動きが焦点となります。
【ASX200指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+1.84%。年初来+4.21%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
ニュージーランド(NZX50指数)
今週のNZX50は、前半は景気減速懸念とインフレ加速、米市場不安により4カ月ぶり安値圏まで下落しました。
しかし、水曜日のRBNZ金利据え置きとインフレ鈍化見通しが転機となり、後半は大きく反発しました。
金曜日は利益確定で反落したものの、金融政策の安定とインフレ見通し改善が投資家心理を支え、週ベースではプラスを確保しました。
今後は国内小売売上高や信頼感指標、海外情勢が方向性を左右するとみられます。
【NZX50指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+0.84%。年初来-1.77%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
カナダ(TSX総合指数)
週前半は素材・エネルギーの調整で下落(Barrick Gold,Agnico Eagle ,Wheaton Precious Metals,Enbridge,Imperial Oilなど)しましたが、金価格の急騰、原油反発、テック株への資金シフトが追い風となり、TSXは連日で史上最高値を更新しました。
金融緩和期待と関税無効判断が投資家心理を改善し、資源・テクノロジー主導の力強い週となりました。
【TSX総合指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+2.25%。年初来+6.29%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
ブラジル(Bovespa指数)
週前半は鉱業株安(バーレ)で軟調でしたが、その後は銀行・エネルギー株(バンコ・ド・ブラジル,ブラデスコ,ペトロブラス,バーレ)が主導し力強く反発。
外部の通商リスク後退も追い風となり、イボヴェスパ指数は史上最高値を更新。
金融政策への思惑と資源価格動向が相場の鍵を握る展開が続いています。
【Bovespa指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+2.18%。年初来+18.25%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
アメリカ(S&P500,NASDAQ,ダウ)
今週の米国株は、FOMC議事録を巡る金利観測と関税政策の不透明感で神経質な展開となりました。
タカ派的示唆で一時下落を記録しましたが、AI関連株の底堅さと買い戻し(エヌビディア,アマゾン,マイクロン,アルファベット)が入ったことで、市場は持ち直しました。
今後は、金利と通商政策が引き続き相場の鍵となります。
【S&P500指数の週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+1.07%。年初来+0.46%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
【NASDAQの週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+1.51%。年初来-2.54%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
【ダウの週足チャート】
※TradingView提供のチャート
↑週間+0.25%。年初来+3.16%。
(緑：10週移動平均線、赤：40週移動平均線)
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